• 03
    2020-06
    清科观察:《2020年中国VC/PE项目退出收益研究报告》如约发布,图文解析2019年退出收益变化趋势
    2019年,VCPE退出市场因科创板等资本市场改革落地而势头上扬,退出案例数量同比上升19.0%,被投企业IPO案例数量同比上升57.9%,给股权投资市场的投资者注射了一针强心剂。
  • 28
    2019-03
    清科观察:冬去春来,科创板终落地,已受理2批17家
    科创板上市规则重点解析+已受理17家企业统计分析----设立科创板并试点注册制的主要目的在于增强资本市场对实体经济的包容性,更好地服务具有核心技术、行业领先、有良好发展前景和口碑的企业。可以看出,政府对本次资本市场制度改革创新非常重视,各类主体无论是企业还是投资机构也都跃跃欲试,市场展现出许久未见的活力。对于私募股权投资市场来说,一方面机构将更多关注“硬科技”企业,另一方面多层次资本市场的建立有利于机构退出途径多元化发展。
  • 23
    2018-11
    清科观察:《2018年母基金报告》发布,解密中国母基金市场发展新动向
    清科研究中心推出《2018年中国母基金市场发展研究报告》,主要对国内市场化母基金的设立、标杆市场化母基金的管理资本量、投资情况等进行样本分析,以瞥见国内市场化母基金市场的整体情况;同时,重点介绍了国内市场化母基金的投资策略、运作管理模式、退出管理模式、收费以及收益分配模式。最后,对母基金市场的整体发展趋势和发展问题进行了提炼分析。
  • 29
    2015-01
    清科观察:买买买!主流天使投资机构1周投1个项目,根本停不下来!
    2014年中国的天使投资迎来了“元年”,在国家鼓励创新创业的氛围下,中国天使投资市场达到了空前的活跃,在募集金额,投资方面都达到了史前最高点。自2013年起各地政府相继出台利好创新创业的政策,伴随着一系列明星天使投资案例成功退出,为投资者带来的超高回报率更是刺激了各方投资人将天使投资并入了投资组合中。在这一天使投资盛况下,清科研究中心近期发布的《2014年中国天使投资白皮书》统计了天使投资元年的募、投、管、退各项数据以及预测天使投资市场的发展趋势,以飨业界。
  • 12
    2014-12
    清科快评:2014中国VC/PE哪家强 IPO退出仍是硬指标
    资本市场千变万化,风险投资更是风云变幻,万千投资机构徜徉在募、投、退的角逐中,每一笔投资案例都在考验投资人敏锐的市场嗅觉和资本操控能力。2014年是VC/PE市场蓬勃发展的一年,一方面得益于中国资本市场尚处于成长期,因此金融改革和资本市场自我完善日新月异,另一方面,资本积累促进投融资,科技发展促进创业创新。具体来说,2014年境内IPO开闸,打破了去年A股市场的沉寂,给投资者带来了一丝暖意;IPO退出依然是VC/PE的主要退出渠道,因此IPO开闸刺激了VC/PE机构的投资热情。另外,无论是个人财富的积累还是机构资本的积累都加速资本的流动,促进投资方式向多元化和多样性发展。国家鼓励创业、新兴行业兴起、传统行业转型与互联网行业接轨是最明显的特征。这一切机遇都汇聚到这个时代,一个投资的时代。
  • 30
    2014-09
    清科观察:解密PE第一股清科《九鼎投资标杆研究报告》发布
    九鼎投资于 2014 年 4 月 23 日登陆新三板,成为首家登陆全国中小企业股份转让系统(俗称“新三板”)的私募股权投资机构,并且设立了其首支公募基金——九泰基金,成为获准筹建公募基金管理公司的民营PE机构。截至2013年10月31日,按照认缴金额计算,九鼎投资管理基金总规模为 264 亿元,累计投资 25.09 亿美元,在管项目 185 个,所涉及行业也颇为广泛,退出方式主要依靠IPO,成就了备受瞩目的“PE工厂”。
  • 07
    2013-08
    清科观察:六要素影响PE行业走势,“大资管”利好市场回暖
    清科研究中心的数据显示,2013年上半年中国私募股权投资市场仍然延续了下滑的态势。期间,新募集基金共计121支,募资总额78.24亿美元,同比大幅下降64.4%及57.6%;VC/PE基金的投资案例数合计516起,投资总额99.15亿美元,同比分别下降45.2%和21.0%;机构的退出活动并不活跃,上半年仅完成了73笔退出,同比大降68.0%;中国私募股权投资市场处于近期低点。
  • 07
    2013-06
    清科观察:109家VC PE投资企业终止审查百亿投资IPO退出败北
    根据证监会公布最新数据,截至5月31日,2013年终止审查企业已达268家。其中,深圳创业板134家,占比50.0%,深圳中小板和上海证券交易所分别有97家、37家企业终止审查。创业板终止审查企业数量较多主要是因为,根据证监会的要求,对于申报创业板上市的企业,在报告期内财务指标必须符合成长性要求,如果2012年出现业绩下滑,则需立即撤回IPO申请,而许多创业板拟上市企业2012年业绩下滑乃至亏损。
  • 24
    2013-05
    清科观察:农业跨国并购走出国门中印八项合作继续利好
    2013年5月20日,中华人民共和国和印度共和国发表联合声明称,两国同意在努力实现2015年双边贸易额达到1000亿美元目标的同时,完成农产品植物检疫磋商等事项。次日,两国总理一起见证了两国8项合作协议的签署,协议涉及经贸、农业、文化、环保、地方交往等多个领域。中印经贸的合作将直接刺激农业领域的发展。根据清科数据库的统计,以被并购方的行业为界定方式。2010—2012年,中国农业领域共披露了86起并购事件,披露投资金额达32.1亿美元,呈递增趋势。2010—2011年,市场表现逐渐向好,农业领域并购案例数和并购金额均大幅攀升。进入2012年,在整个市场呈低迷态势、IPO退出受阻的大环境下,农业领域的并购行为却表现十分可嘉,共发生49起并购案例。除农产品及食品加工行业外,2012年农业全行业的并购金额也达到近7.8亿美元,为2010年全年并购金额的2倍有余。我们分析,并购现象背后,一方面是农业企业希望通过并购实现企业扩张转型的需求;另一方面,农业企业也谋求通过资本运作来探索新的利润增长点。
  • 21
    2013-05
    清科观察:IPO折戟企业海内外借壳 VC PE谋求借壳上市退出
    对于壳公司而言,通过借壳上市,优质资产实现与壳公司不良资产的置换,资本要素进行合理流动,证券市场优化资源配置功能得以发挥。其次,借壳上市行为使得上市公司的控股股东发生改变,公司质量有可能因此得到提高,广大证券市场投资者的利益从而也得到一定程度的保障;另外,企业通过借壳上市进行资产重组,兼并产业链内相关企业,组建跨地区、跨行业的大企业集团,有利于达到调整经济结构的目的。
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