• 01
    2019-08
    2019上半年中国股权投资市场回顾和展望
    清科研究中心重磅发布2019上半年股权投资市场“百页PPT”:数据显示,2019上半年中国股权投资市场新募基金总规模约5,730亿元人民币,同比下降19.4%;投资市场持续降温,共发生3,592起投资案例,总计2,610.91亿元人民币,同比分别下跌39.1%和58.5%;退出方面,共计831笔退出,其中被投企业IPO有471笔,占比近六成,但回报水平不容乐观,市场整体进入低位运行“新常态”。
  • 15
    2019-05
    清科季报:2019 年 Q1 中国早期市场募资数量和金额创近三年新低
    清科研究中心近日发布数据显示:2019年第一季度中国早期投资市场主要指标同比仍在下降,但环比来看已有好转,具体来看募资下滑态势仍然持续,投资方面已有所回升,行业方面早期投资机构重点关注TMT等相关行业。根据清科旗下私募通统计,2019年第一季度中国早期投资机构新募集13支基金,共募得13.66亿元;投资方面,2019年第一季度国内共发生280起早期投资案例,披露投资金额约为22.82亿元;退出方面,2019年第一季度中国早期投资市场共发生22笔退出案例,其中IPO退出5笔,股权转让退出11笔,并购退出3笔,回购退出1笔,新三板退出2笔,早期投资市场中股权转让退出依旧是占比最高的退出方式。 募资难题未解,“二八效应”明显 早期募资市场自2018年起开始下降,本季度的募资数量和募资金额均创新低。根据清科旗下私募通统计,2019年第一季度中国早期投资机构新募集13支基金,披露募集金额为13.66亿元,募集基金数量同比下降65.8%,环比下降35%;募资金额同比下降78.1%,环比下降69.4%。募资整体趋势下降严重,从基金设立方来看,本季度资金大多流向头部机构,且半数基金的LP包含政府引导基金,政府引导基金成为早期机构募集基金主要资金来源。 为解决民营和小微企业融资难等相关的问题,国务院以及地方政府陆续出台一些相关政策:《关于加强金融服务民营企业的若干意见》、《关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》、《横琴新区进一步促进私募投资基金业发展扶持办法》、《关于促进中小企业健康发展的指导意见》等,分别在资金供给、税收、扶持奖励机制、政府引导基金等方面予以支持。早期募资市场中,资金加速向头部机构集中,对于中小型的早期机构未来如何拿到钱是现在首要解决的难题。随着科创板的上市,对主营业务是科创类投资的机构,是一个较好的募资契机。
  • 14
    2019-05
    清科季报:2019年第一季度VC市场“募资难”趋势延续,投资小幅回升
    根据清科研究中心旗下私募通统计显示:2019年第一季度VC市场募投退与2018年第一季度相比均出现了较大程度的滑坡,但投资与2018年第四季度相比有所回升。在国际贸易争端等不利因素影响下,募集寒潮仍未退去,但我国政府坚定推进资本市场改革,通过定向降准等措施进一步加强对小微和民营企业的支持力度,在相关利好政策的吸引下,投资已经呈现止跌企稳趋势,随着科创板和注册制的进一步明确和落地,VC机构退出也将迎来更加多元和包容的选择。 根据清科研究中心旗下私募通统计显示,募资方面,2019年第一季度中外创投机构共新募集106支可投资于中国大陆的基金,同比下降55.6%,环比上升8.2%,其中,披露募集金额的104支基金新增资本量为411.10亿元,同比下降17.2%,环比下降27.5%,平均募资规模为3.95亿元人民币;投资方面,2019年第一季度中国创业投资市场共发生789起,同比下降34.6%,环比上升28.1%,其中披露投资金额的618起投资事件共涉及312.82亿元人民币,同比下降49.4%,环比上升8.0%,平均投资规模为5,061.77万元人民币;退出方面,2019年第一季度共发生130笔VC退出交易,同比下降49.8%,环比下降44.0%,其中IPO退出仍是最主要的退出方式,共计发生75笔,占比57.7%。
  • 10
    2019-05
    2019Q1中国股权投资市场回顾和展望
    清科研究中心重磅发布2019年第一季度股权投资市场“百页PPT”:数据显示,2019年第一季度中国股权投资市场募资端寒意尚存,共新募集基金约2,500亿元人民币,同比下降25.9%;投资市场也持续降温,机构普遍出手谨慎,共发生1,816起投资案例,总计1,339.76亿元人民币,同比分别下跌37.0%和47.7%;退出方面,共计388笔退出,其中被投企业IPO有212笔,占比过半,但回报倍数走低。随着科创板稳步推进,VC/PE机构有望迎来退出曙光。
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国私募股权投资市场研究报告
    2018年7月31日中共中央政治局会议召开,部署下半年经济工作,确保金融体系资金流动性可真正服务于实体经济为工作重点之一,在此基调下,近期多政府部门集体发声,支持民营企业发展,鼓励私募股权投资,提振金融行业信心。清科研究中心近日发布2018年第三季度中国私募股权投资市场数据统计报告,报告显示,2018年第三季度中国PE市场共有629支私募股权投资基金完成募集,同比下降26.4%,环比上升62.5%,其中披露募集金额的356支基金共募集到位1,671.78亿元人民币,金额环比上升83.9%,同比下降56.0%,较2017年第三季度下降较为明显;投资方面,2018年第三季度中国私募股权投资市场共发生投资案例983起,相较2017年第三季度投资案例数量上升15.1%,共涉及投资金额2,247.72亿元人民币,同比上升7.7%,环比降低24.9%,PE机构依旧保持较高投资活跃度;退出市场上,2018年第三季度PE机构共实现260笔退出,其中IPO退出149笔,并购退出61笔,二者是第三季度PE机构主要的两种退出方式。
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国早期投资市场研究报告
    2018年第三季度中国早期投资市场有所“降温”,募资与投资方面均出现下滑态势,早期投资机构仍重点关注TMT行业。根据清科旗下私募通统计,2018年第三季度中国早期投资机构新募集10支基金,披露募集金额为16.16亿元,本期中国早期投资机构新募集的基金均为人民币基金。相比于2017年同期,本季度早期市场募集基金数量下降74.4%,募资金额下降65.4%。相比于2018年第二季度,募集基金数量23.1%,募集金额下降4.1%。投资方面:2018年第三季度国内共发生376起早期投资案例,同比下降29.6%,环比下降28.8%;其中披露投资金额的案例共计272起,涉及总投资金额约为34.34亿元,同比下降29.9%,环比下降16.5%;本期平均单笔投资金额为1,262.65万元,同比增长22.7%,环比增长30.7%。退出方面:2018年第三季度中国早期投资市场共发生14笔退出案例,其中IPO退出发生8笔,股权转让退出发生4笔,并购发生2笔。早期投资市场退出方式较为集中,受“新经济”独角兽企业扎堆上市的影响,本季度统计内IPO退出占比过半。
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国创业投资市场研究报告
    2018年第三季度受宏观金融环境及趋严监管政策影响,中国创业投资市场有所下降,募资和投资均表现“疲软”,募资难寒潮加重,投资案例数和金额同比有明显下降;但是随着美团、小米、拼多多等独角兽企业争相赴海外上市,创业投资机构迎来一波退出的小高潮。根据清科研究中心旗下私募通统计显示,募资方面,2018年第三季度中外创投机构共新募集141支可投资于中国大陆的基金,其中,披露募集金额的109支基金新增资本量为351.09亿元,同比下降69.9%%,环比下降29.5%,平均募资规模为3.22亿元人民币;投资方面,2018年第三季度中国创业投资市场共发生976起,同比下降22.4%,环比下降12.9%,其中披露投资金额的746起投资事件共涉及469.13亿元人民币,同比下降7.5%,环比下降27.7%,平均投资规模为6288.55万元人民币;退出方面,2018年第三季度共发生200笔VC退出交易,同比下降45.8%,环比上升44.9%,其中IPO退出仍是最主要的退出方式,共计发生127笔,占比63.5%。
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国企业上市及新三板统计报告
    根据清科研究中心数据统计,2018年第三季度A股IPO数量持续下滑,中国企业境外IPO迎来高潮。2018年第三季度,中企境内外上市总数量为65家,同比下降48.0%,环比上升28.3%;总融资额创11个季度以来的新高,高达2004.77亿元人民币,同比上升136.8%,环比增加166.4%。值得关注的是,以中国铁塔、小米集团、美团点评、拼多多、映客、趣头条、蔚来汽车为代表的独角兽企业 “扎推”上市。2018年第三季度新三板挂牌情况持续遇冷。截至9月底累计挂牌企业达10946家,总股本达6411.09亿股,流通股本3538.72亿股,总市值减少至3.62万亿元人民币。2018年第三季度新增挂牌企业148家,环比2018年第二季度挂牌企业数量92家上升60.9%。摘牌企业数量持续攀升,其中第一季度退出299家,第二季度退出408家,第三季度退市445家。若按照此速度,2018年新三板将有近1500家企业退市,新三板进入减量时代。
  • 31
    2018-10
    2018年中国清洁环保行业投资研究报告-下篇
    2018年是贯彻落实十九大精神的开局之年,是实施“十三五”规划承上启下的关键一年。污染防治作为三大攻坚战之一,是十九大期间明确的重要任务,国家尤为重视。为了清洁环保行业健康、快速的发展,国家出台了一系列政策,例如2018年3月,国家能源局印发《2018年能源工作指导意见》,又如2018年7月,发改委印发《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》(发改价格规【2018】943号)等。在此背景下,清科研究中心重推出《2018年中国清洁环保行业投资研究报告》系列报告,此系列报告分为上下两篇。 在《2018年中国清洁环保行业投资研究报告》(上篇)中,我们分析了我国清洁环保行业的投融资、退出、并购、IPO情况,并对其中的环保和高效节能行业发展情况进行深入研究。投融资方面,2013-2017年我国清洁环保行业发展迅速,共发生923起股权投资事件,累计投资金额达1,318.05亿元,股权投资市场投资案例数和金额呈逐年增长态势。退出方面,2013-2017年间,清洁环保行业共发生退出事件397笔,涉及270家公司,股权转让和并购为主要退出方式。并购市场方面,2013-2017年中国清洁环保行业共发生793起并购事件,涉及并购总金额达1,679.48亿元,行业并购整合速度较快。IPO方面,2013-2017年中国清洁环保行业IPO企业总共有61家,上市的清洁环保企业不多,盈利能力两级分化严重。除股权投资市场情况外,清科研究中心还对环保和高效节能两个领域的市场规模、盈利与竞争情况、细分行业投融资情况、现状与发展趋势进行了深入的分析。环保领域方面,受国家加快推动生态文明建设和社会公众环保意识提高等因素的推动,我国环保领域发展迅速,总产值从2012年的2.99万亿人民币增长到2015年4.55万亿人民币,年平均增速达到15.0%,中长期内将仍然保持较高增速。高效节能领域方面,受政策带动,行业迅速扩张,2004年到2013年期间,中国的节能服务产业产值从33.6 亿元增长到2,155.6亿元,复合增速58.8%。更多详细内容请关注《2018年中国清洁环保行业投资研究报告》(上篇)。 在《2018年中国清洁环保行业投资研究报告》(下篇)中,清科研究中心将重点分析新能源和新能源汽车两个细分领域,并对整个清洁环保行业提出建议以及展望。其中,新能源行业是我国重点的战略新兴产业之一,行业规模快速扩张,风能和太阳能两个领域发展较为亮眼。新能源汽车行业受国家政策倾斜与资金支持迅速发展。2017年中国新能源汽车产量为79.4万辆,销量为77.7万辆,分别同比增长53.8%和53.3%。下文将会从市场现状、产业图谱、投融资情况、细分领域发展情况以及发展趋势5个方面为大家详细介绍新能源与新能源汽车两个行业,并在最后一章提出对清洁环保行业的展望和建议 ​
  • 26
    2018-10
    清科季报:2018年第三季度VC市场募投持续“疲软”,行业“头部效应”显著
    根据清科研究中心数据统计,2018年第三季度中国创业投资市场热度有所下降。受宏观金融环境及趋严监管政策影响,募集难寒潮加重,投资案例数和金额同比有较明显下跌;但是随着美团、小米、拼多多等独角兽企业争相赴海外上市,创业投资机构迎来一波退出的小高潮。
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