• 29
    2021-04
    China Private Equity Market Report 2020
    According to data from Zero2IPO Research, by the end of 2020, China’s PE market has RMB2.69 trillion of available capital, up 10.8% compared to the figure in the end of 2019 with a slight bounce. In 2020, China's private equity firms raised a total of RMB940.43 billion , down 7.4% YoY. In terms of investment, this year, 3,328 investment deals occurred in the market, falling 2.6% YoY with a smaller drop compared to the previous year. These deals involved RMB679.57 billion climbing 14.4% YoY. When it comes to exits, 2020 witnessed 2,019 exits of PE firms, going up 21.5% YoY. The surging IPO of invested enterprises were driven by the reform of the registration system on the ChiNext and the secondary listing of overseas listed companies on the HKEx. In general, in 2020, the PE market had the following features:
  • 22
    2021-03
    2020年中国私募股权投资市场年度报告
    清科研究中心数据显示,截至2020年底,私募股权投资市场可投资本量为26,860.94亿元,较2019年底同比增长10.8%,资金量小幅回升。
  • 12
    2020-05
    China Private Equity Research Report 2019
    China Private Equity Research Report 2019
  • 05
    2020-03
    2019年中国私募股权投资年度统计报告
    经历了2018年的动荡,2019年中国私募股权投资市场总体较为平稳,在市场调整期,市场资金结构、投资趋势、退出形势出现新变化,机构也在谋求新的发展。清科研究中心数据显示,截至2019年底,私募股权投资市场可投资本量为24,252.39亿元,较2018年底同比增长16.5%,资金量有所回升。 全年PE市场共新募资10,156.89亿元 ,与2018年募资金额相当。尽管募资总额上未出现下滑,但对于民营机构来说,2019年的募资困境并未改善,且“二八效应”在募资市场上凸显,头部机构募资优势明显、国有大型产业基金占有市场大量资金。2019年,5亿以上规模的基金数量在私募股权投资市场仅占21.8%,但却募集了整个市场85.7%的资金。头部基金规模扩大,多个国家级基金完成募资,拉高了整体规模。 投资方面,2019年PE市场共发生3,417起投资案例,同比2018年下降12.5%,共投资5,939.78亿元人民币,与2018年同期相比降低30.3%,单个项目的平均投资金额进行一步下降,私募股权投资市场投资活跃度远不足2018、2017年,仅与 2016年的水平相当,投资较为平稳、机构出手谨慎。2019年,投资格局发生变化,互联网行业出现下滑,IT、医疗健康、机械制造领域表现抢眼。投资案例上,IT、半导体及电子设备、机械制造逆势增长,互联网领域内模式创新不再受到追捧。 退出方面,2019年PE机构共有1,662笔 退出,科创板带动被投企业IPO退出案例数上升。科创板自2019年6月正式开板,灵活设置了多类上市标准、放开相关涨跌限制、降低企业利润要求,积极探索注册制,给资本市场带来了活力,成为私募股权投资机构IPO退出的重要通道。机构也在谋求主动退出,对在管项目进行分类整理,主动挖掘退出机会,制定退出计划,实现现金回流。 2020年,中国私募股权投资行业总体水平将趋于稳定,行业结构发生变化,市场环境将进一步净化。S基金、国有企业混改、上市企业纾困、资本市场改革等变化为PE市场带来新机遇。
  • 19
    2020-02
    清科观察:2020年中国股权投资市场十大趋势展望
    在私募股权行业募资难、我国经济进入调整期与疫情影响双重叠加的形势下,未来私募股权投资行业将展现出新趋势、面临新挑战、迎接新机会,清科带您独家解读我国股权投资市场的十大发展趋势。
  • 18
    2020-02
    清科观察:2019股权投资年度盘点,投资金额下滑29.3%,半导体及电子设备投资活跃度攀升
    2019年中国股权投资市场投资活跃度持续下降。从清科数据来看,投资案例数和投资金额分别同比下降17.8%和29.3%,募资端承压与一二级市场估值倒挂是主要原因。
  • 23
    2019-04
    2018年中国私募股权投资市场年度研究报告
    清科研究中心于2006年起,开始对投资于中国(大陆地区)的私募股权基金进行大规模调研以及专业性的研究与报道。此次推出的《2018年中国私募股权投资年度研究报告》以2018年各季度调研、年度调研以及补充调查数据为基础,为读者提供详实的统计信息;同时有选择地披露部分私募股权基金募资、投资和退出案例;此外,我们还对2018年中国私募股权市场上的现状和趋势作了详细的描述和分析。
  • 23
    2019-04
    2018年中国并购市场年度研究报告
    根据J.P.Morgan 《2019 Global M&A Outlook》数据显示,2018年全球并购市场保持强劲态势,披露金额的并购交易涉及总规模4.1万亿美元,达到近十年来第二峰值。其中交易金额超过100亿美元的超大额交易案例数44起,较2017年增长37.5%;共涉及交易金额达到1万亿美元,占2018年市场总规模近25%。超大额交易已逐步常态化,成为全球并购市场发展的重要推动力。此外,交易金额超过2.5亿美元的案例数共2,298起,较2017年上升6.8%。从并购类型来看,无论是国内交易还是跨境交易,无论是企业战略型并购还是PE并购投资,都保持着较高活跃度,尤其私募股权投资基金普遍可投资本量充足。从行业来看,创新技术和生物医药领域并购热度最高,成交量占全球总规模比重分别达到17%和12%。
  • 23
    2019-04
    2018年中国股权投资市场投资策略研究报告
    2018年中国股权投资市场进入调整期。从政策角度来看,资管新规及其配套政策的出台使得机构募资难度显著加大;基金业协会私募投资基金潜在风险进行严格防范,基金管理人登记、基金产品备案速度放缓,不合规机构面临整改或被淘汰。但同时,国家仍持续支持“双创”升级发展,鼓励私募投资基金投资初创期中小企业和高新技术企业,利好政策涉及到税收优惠、人才培育、引导金支持、减持退出放宽等各方面。总体来说,“宽严并济”的政策环境有助于出清市场中违规和非专业投资机构,促使一级市场估值回归理性,并引导股权投资市场资金流向国家鼓励发展的新一代信息技术、高端装备制造、生物医药等领域。
  • 22
    2019-04
    2018年海外养老金研究报告
    20世纪80年代以来,全球养老金市场呈现出高速发展的态势。根据全球养老金咨询机构韦莱韬悦咨询(Willis Towers Watson)发布的《Global Pension Assets study 2019》数据,2018年全球22个主要经济体的养老金资产规模总计达到40.17万亿美元。人口结构变化和市场经济发展成为主要原因:一方面,世界人口老龄化程度加深使发展养老金市场变得格外重要。根据联合国人口与社会署2015年人口数据,按照新标准(65岁以上老人占7%的总人口,即视为进入老龄化社会),2015年已有91个国家进入老龄化社会,老龄化程度仍在不断加深。另一方面,市场经济的高速发展为养老金市场提供丰富的投资工具,促进养老金市场发展。
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