• 19
    2018-11
    LP对GP的选择、管理和监督考核
    2018第三季度中国私募股权市场整体发展情况,共1.5万家登记投资主体、9.2万亿管理资本量、募资总量5839.26亿、新募集基金2098支、投资数量7359起、退出数量1363笔,而在2017年底的中国私募股权市场中LP增至21,953家,披露可投资额共计97,562.55亿元,整个中国私募股权市场发展平缓,但“资本寒冬”的到来也是不争的事实。 使用数据分析现阶段LP和GP的发展情况:2017年GP首选募资对象为上市公司、政府引导基金和母基金,同时LP机构化趋势不减,包括政府引导基金、国企占比正大幅上升,上市公司、母基金及保险公司三大类别大幅缩水。 解读2018年中国私募股权行业 LP发展新动向主要包括一线子基金LP化、券商国企试水私募股权LP业务;同时受“双创”再度升级等多方位利好政策影响,不仅促进市场发展也树立了LP的信心。
  • 09
    2018-11
    2018年中国现代农业投资研究报告
    农业生产是一个历史悠久的产业,也是发展到目前为止较为完整和成熟的产业。历史上,农业生产经历了经验支配的萌芽期、近代科学指导下的形成期、引入数理科学和精密仪器以支撑机械化生产的发展期,直到目前以生命科学、生态学、化学、社会学等基础理论为指导,在互联网、遥感等信息基础设施支撑下精确展开生产作业的亚成熟期。伴随着技术的成熟和大数据、物联网信息基础设施的落地部署,农业生产走入真正的成熟期的一日已不再遥远。 在中国迈向农业现代化和信息化的关键节点,清科研究中心针对广义的现代农业行业进行了深入的研究。报告从农业生产、农业服务、产品加工、流通及销售四个涉农产业链的关键环节入手,详述行业各领域的发展现状、竞争格局以及近年来的相关投融资、并购和IPO情况,结合目前现代农业领域受市场关注较多的几个热点趋势详细进行了分析讨论,并指出了可能影响现代农业发展进步的潜在问题。在报告的最后,我们还站在股权投资机构的角度,对农业各领域的投资趋势和策略进行了简单的梳理总结。 ​
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国并购市场统计报告
    2018年第三季度,中国并购市场共完成并购交易592笔,同比下降20.5%,环比下降3.6%;披露金额的并购案例总计452笔,共涉及交易金额3,425.38亿人民币,同比下降5.4%,环比下降5.1%。总体来看,2018年第三季度并购市场延续之前数个季度的低位态势,且环比继续下降,但多笔大额并购交易拉高了该季度整体并购规模,平均交易金额达到7.58亿人民币。我国并购市场仍以国内并购为主,三季度国内并购市场整体有所降温,国内并购共发生525笔,同比下降23.0%;跨境并购有小幅增长,共完成交易67笔,同比上涨6.4%。IT、机械制造、生物技术/医疗健康等新兴行业并购活跃度持续,物流领域大额案例拉动行业规模,房地产领域数量和规模均表现亮眼;并购地域中江苏、上海、广东等东部地区依然最具优势,香港登并购规模榜首,安徽首次进入规模榜前五,地域分布向中西部地区辐射。VC/PE相关并购交易活跃度持续下滑,本期相关交易248笔,渗透率已低于50%。上市公司共发生315笔上市并购事件,环比下降14.4%;涉及交易金额为2,625.89亿元人民币,环比上升17.9%,大额案例作用明显。
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国私募股权投资市场研究报告
    2018年7月31日中共中央政治局会议召开,部署下半年经济工作,确保金融体系资金流动性可真正服务于实体经济为工作重点之一,在此基调下,近期多政府部门集体发声,支持民营企业发展,鼓励私募股权投资,提振金融行业信心。清科研究中心近日发布2018年第三季度中国私募股权投资市场数据统计报告,报告显示,2018年第三季度中国PE市场共有629支私募股权投资基金完成募集,同比下降26.4%,环比上升62.5%,其中披露募集金额的356支基金共募集到位1,671.78亿元人民币,金额环比上升83.9%,同比下降56.0%,较2017年第三季度下降较为明显;投资方面,2018年第三季度中国私募股权投资市场共发生投资案例983起,相较2017年第三季度投资案例数量上升15.1%,共涉及投资金额2,247.72亿元人民币,同比上升7.7%,环比降低24.9%,PE机构依旧保持较高投资活跃度;退出市场上,2018年第三季度PE机构共实现260笔退出,其中IPO退出149笔,并购退出61笔,二者是第三季度PE机构主要的两种退出方式。
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国早期投资市场研究报告
    2018年第三季度中国早期投资市场有所“降温”,募资与投资方面均出现下滑态势,早期投资机构仍重点关注TMT行业。根据清科旗下私募通统计,2018年第三季度中国早期投资机构新募集10支基金,披露募集金额为16.16亿元,本期中国早期投资机构新募集的基金均为人民币基金。相比于2017年同期,本季度早期市场募集基金数量下降74.4%,募资金额下降65.4%。相比于2018年第二季度,募集基金数量23.1%,募集金额下降4.1%。投资方面:2018年第三季度国内共发生376起早期投资案例,同比下降29.6%,环比下降28.8%;其中披露投资金额的案例共计272起,涉及总投资金额约为34.34亿元,同比下降29.9%,环比下降16.5%;本期平均单笔投资金额为1,262.65万元,同比增长22.7%,环比增长30.7%。退出方面:2018年第三季度中国早期投资市场共发生14笔退出案例,其中IPO退出发生8笔,股权转让退出发生4笔,并购发生2笔。早期投资市场退出方式较为集中,受“新经济”独角兽企业扎堆上市的影响,本季度统计内IPO退出占比过半。
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国创业投资市场研究报告
    2018年第三季度受宏观金融环境及趋严监管政策影响,中国创业投资市场有所下降,募资和投资均表现“疲软”,募资难寒潮加重,投资案例数和金额同比有明显下降;但是随着美团、小米、拼多多等独角兽企业争相赴海外上市,创业投资机构迎来一波退出的小高潮。根据清科研究中心旗下私募通统计显示,募资方面,2018年第三季度中外创投机构共新募集141支可投资于中国大陆的基金,其中,披露募集金额的109支基金新增资本量为351.09亿元,同比下降69.9%%,环比下降29.5%,平均募资规模为3.22亿元人民币;投资方面,2018年第三季度中国创业投资市场共发生976起,同比下降22.4%,环比下降12.9%,其中披露投资金额的746起投资事件共涉及469.13亿元人民币,同比下降7.5%,环比下降27.7%,平均投资规模为6288.55万元人民币;退出方面,2018年第三季度共发生200笔VC退出交易,同比下降45.8%,环比上升44.9%,其中IPO退出仍是最主要的退出方式,共计发生127笔,占比63.5%。
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国企业上市及新三板统计报告
    根据清科研究中心数据统计,2018年第三季度A股IPO数量持续下滑,中国企业境外IPO迎来高潮。2018年第三季度,中企境内外上市总数量为65家,同比下降48.0%,环比上升28.3%;总融资额创11个季度以来的新高,高达2004.77亿元人民币,同比上升136.8%,环比增加166.4%。值得关注的是,以中国铁塔、小米集团、美团点评、拼多多、映客、趣头条、蔚来汽车为代表的独角兽企业 “扎推”上市。2018年第三季度新三板挂牌情况持续遇冷。截至9月底累计挂牌企业达10946家,总股本达6411.09亿股,流通股本3538.72亿股,总市值减少至3.62万亿元人民币。2018年第三季度新增挂牌企业148家,环比2018年第二季度挂牌企业数量92家上升60.9%。摘牌企业数量持续攀升,其中第一季度退出299家,第二季度退出408家,第三季度退市445家。若按照此速度,2018年新三板将有近1500家企业退市,新三板进入减量时代。
  • 31
    2018-10
    2018年中国清洁环保行业投资研究报告-下篇
    2018年是贯彻落实十九大精神的开局之年,是实施“十三五”规划承上启下的关键一年。污染防治作为三大攻坚战之一,是十九大期间明确的重要任务,国家尤为重视。为了清洁环保行业健康、快速的发展,国家出台了一系列政策,例如2018年3月,国家能源局印发《2018年能源工作指导意见》,又如2018年7月,发改委印发《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》(发改价格规【2018】943号)等。在此背景下,清科研究中心重推出《2018年中国清洁环保行业投资研究报告》系列报告,此系列报告分为上下两篇。 在《2018年中国清洁环保行业投资研究报告》(上篇)中,我们分析了我国清洁环保行业的投融资、退出、并购、IPO情况,并对其中的环保和高效节能行业发展情况进行深入研究。投融资方面,2013-2017年我国清洁环保行业发展迅速,共发生923起股权投资事件,累计投资金额达1,318.05亿元,股权投资市场投资案例数和金额呈逐年增长态势。退出方面,2013-2017年间,清洁环保行业共发生退出事件397笔,涉及270家公司,股权转让和并购为主要退出方式。并购市场方面,2013-2017年中国清洁环保行业共发生793起并购事件,涉及并购总金额达1,679.48亿元,行业并购整合速度较快。IPO方面,2013-2017年中国清洁环保行业IPO企业总共有61家,上市的清洁环保企业不多,盈利能力两级分化严重。除股权投资市场情况外,清科研究中心还对环保和高效节能两个领域的市场规模、盈利与竞争情况、细分行业投融资情况、现状与发展趋势进行了深入的分析。环保领域方面,受国家加快推动生态文明建设和社会公众环保意识提高等因素的推动,我国环保领域发展迅速,总产值从2012年的2.99万亿人民币增长到2015年4.55万亿人民币,年平均增速达到15.0%,中长期内将仍然保持较高增速。高效节能领域方面,受政策带动,行业迅速扩张,2004年到2013年期间,中国的节能服务产业产值从33.6 亿元增长到2,155.6亿元,复合增速58.8%。更多详细内容请关注《2018年中国清洁环保行业投资研究报告》(上篇)。 在《2018年中国清洁环保行业投资研究报告》(下篇)中,清科研究中心将重点分析新能源和新能源汽车两个细分领域,并对整个清洁环保行业提出建议以及展望。其中,新能源行业是我国重点的战略新兴产业之一,行业规模快速扩张,风能和太阳能两个领域发展较为亮眼。新能源汽车行业受国家政策倾斜与资金支持迅速发展。2017年中国新能源汽车产量为79.4万辆,销量为77.7万辆,分别同比增长53.8%和53.3%。下文将会从市场现状、产业图谱、投融资情况、细分领域发展情况以及发展趋势5个方面为大家详细介绍新能源与新能源汽车两个行业,并在最后一章提出对清洁环保行业的展望和建议 ​
  • 26
    2018-10
    清科季报: 2018年第三季度A股IPO数量持续下滑,中企境外IPO迎来高潮
    根据清科研究中心数据统计,2018年第三季度,中企境内外上市总数量有65家,同比下降48.0%,环比上升28.3%;总融资额创11个季度以来的新高,高达2004.77亿元人民币,同比上升136.8%,环比增加166.4%。值得关注的是,以中国铁塔、小米集团、美团点评、拼多多、映客、趣头条、蔚来汽车为代表的独角兽企业 “扎推”上市。
  • 26
    2018-10
    清科季报:2018年第三季度VC市场募投持续“疲软”,行业“头部效应”显著
    根据清科研究中心数据统计,2018年第三季度中国创业投资市场热度有所下降。受宏观金融环境及趋严监管政策影响,募集难寒潮加重,投资案例数和金额同比有较明显下跌;但是随着美团、小米、拼多多等独角兽企业争相赴海外上市,创业投资机构迎来一波退出的小高潮。
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