• 21
    2018-11
    2018年中国母基金市场发展研究报告
    目前,国内母基金市场发展迅速,市场化母基金作为中国私募股权投资市场最专业的LP之一,近年来有了长足发展。目前,市场化母基金在股权投资市场中的地位继续上升,根据清科研究中心旗下私募通统计,截至2018年前三季度,中国共设立市场化母基金728支,基金目标规模共达1.34万亿元人民币。值得注意,市场化母基金的基金管理主体趋于多元化,既有国资背景基金管理人,也有民营、外资机构管理人,既有专门从事母基金管理业务的基金管理人,也有初涉母基金业务的股权投资基金管理人。同时,母基金作为现阶段国内少数设立私募股权二手基金进行二手基金交易的市场化投资机构,凭借专业的投资能力,丰富的私募股权二手基金管理经验,未来将成为推动我国私募股权二手基金市场发展的主角。
  • 13
    2018-11
    2018年中国股权投资市场募资策略研究报告
    2018年以来,募资难成为股权投资市场投资机构普遍面临的难题。在此背景下,清科研究中心对目前活跃在中国市场上的投资机构进行了深入调研,并推出《2018年中国股权投资市场募资策略研究报告》。报告首先梳理了股权投资市场历年来募资相关政策,重点解析了近一年来影响募资格局的重大政策。然后以清科研究中心私募通数据为基础,展现了中国股权投资市场募资现状及主要变化情况,具体从总体趋势、机构类型、标杆机构、基金类型四个维度展开。报告接着介绍了LP结构现状及变化,重点介绍了部分LP的特殊投资诉求。然后分别从LP角度和GP角度,深入分析各自的筛选标准和要求。最后结合清科研究中心调研结果,解析我国股权投资募资市场所面临的挑战,并展望未来发展趋势。
  • 09
    2018-11
    2018年中国现代农业投资研究报告
    农业生产是一个历史悠久的产业,也是发展到目前为止较为完整和成熟的产业。历史上,农业生产经历了经验支配的萌芽期、近代科学指导下的形成期、引入数理科学和精密仪器以支撑机械化生产的发展期,直到目前以生命科学、生态学、化学、社会学等基础理论为指导,在互联网、遥感等信息基础设施支撑下精确展开生产作业的亚成熟期。伴随着技术的成熟和大数据、物联网信息基础设施的落地部署,农业生产走入真正的成熟期的一日已不再遥远。 在中国迈向农业现代化和信息化的关键节点,清科研究中心针对广义的现代农业行业进行了深入的研究。报告从农业生产、农业服务、产品加工、流通及销售四个涉农产业链的关键环节入手,详述行业各领域的发展现状、竞争格局以及近年来的相关投融资、并购和IPO情况,结合目前现代农业领域受市场关注较多的几个热点趋势详细进行了分析讨论,并指出了可能影响现代农业发展进步的潜在问题。在报告的最后,我们还站在股权投资机构的角度,对农业各领域的投资趋势和策略进行了简单的梳理总结。 ​
  • 09
    2018-11
    2018年中国宠物行业研究报告
    “一起学猫叫”、“吸猫”、“单身狗”等网络名词的兴起,反映出国内居民日益增长的养宠需求。随着中国经济的增长、空巢老人和空巢青年的增多、消费能力升级和宠物消费观念的改变,国内宠物数量不断增加,单个宠物消费不断提高,宠物市场规模快速上涨,宠物行业作为一个新兴的消费领域也受到大众和资本的关注。2017年,我国宠物数量已达到1.68亿只,宠物市场规模达到1,340亿元,宠物行业形成上游产品、下游服务的产业细分,包括宠物饲养交易、宠物食品、宠物用品、宠物医疗、宠物美容、宠物培训、宠物出行、宠物婚丧嫁娶、宠物保险等一系列产业。传统宠物食品医疗领域加速整合,新兴事物层出不穷。宠物行业项目也逐渐受到资本的关注,2018年前三季度,宠物行业私募股权投资市场已发生投资事件29起,投资金额13.87亿元。相比于美国、日本等消费大国,我国养宠比例仍然较低,在规模和产业结构上还有较大发展空间,前景可期。《2018中国宠物行业研究报告》将为你剖析美国、日本宠物市场发展历程、我国宠物行业发展现状、我国宠物行业股权投资情况,共同展望未来宠物行业趋势。
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国私募股权投资市场研究报告
    2018年7月31日中共中央政治局会议召开,部署下半年经济工作,确保金融体系资金流动性可真正服务于实体经济为工作重点之一,在此基调下,近期多政府部门集体发声,支持民营企业发展,鼓励私募股权投资,提振金融行业信心。清科研究中心近日发布2018年第三季度中国私募股权投资市场数据统计报告,报告显示,2018年第三季度中国PE市场共有629支私募股权投资基金完成募集,同比下降26.4%,环比上升62.5%,其中披露募集金额的356支基金共募集到位1,671.78亿元人民币,金额环比上升83.9%,同比下降56.0%,较2017年第三季度下降较为明显;投资方面,2018年第三季度中国私募股权投资市场共发生投资案例983起,相较2017年第三季度投资案例数量上升15.1%,共涉及投资金额2,247.72亿元人民币,同比上升7.7%,环比降低24.9%,PE机构依旧保持较高投资活跃度;退出市场上,2018年第三季度PE机构共实现260笔退出,其中IPO退出149笔,并购退出61笔,二者是第三季度PE机构主要的两种退出方式。
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国早期投资市场研究报告
    2018年第三季度中国早期投资市场有所“降温”,募资与投资方面均出现下滑态势,早期投资机构仍重点关注TMT行业。根据清科旗下私募通统计,2018年第三季度中国早期投资机构新募集10支基金,披露募集金额为16.16亿元,本期中国早期投资机构新募集的基金均为人民币基金。相比于2017年同期,本季度早期市场募集基金数量下降74.4%,募资金额下降65.4%。相比于2018年第二季度,募集基金数量23.1%,募集金额下降4.1%。投资方面:2018年第三季度国内共发生376起早期投资案例,同比下降29.6%,环比下降28.8%;其中披露投资金额的案例共计272起,涉及总投资金额约为34.34亿元,同比下降29.9%,环比下降16.5%;本期平均单笔投资金额为1,262.65万元,同比增长22.7%,环比增长30.7%。退出方面:2018年第三季度中国早期投资市场共发生14笔退出案例,其中IPO退出发生8笔,股权转让退出发生4笔,并购发生2笔。早期投资市场退出方式较为集中,受“新经济”独角兽企业扎堆上市的影响,本季度统计内IPO退出占比过半。
  • 31
    2018-10
    2018年第三季度中国创业投资市场研究报告
    2018年第三季度受宏观金融环境及趋严监管政策影响,中国创业投资市场有所下降,募资和投资均表现“疲软”,募资难寒潮加重,投资案例数和金额同比有明显下降;但是随着美团、小米、拼多多等独角兽企业争相赴海外上市,创业投资机构迎来一波退出的小高潮。根据清科研究中心旗下私募通统计显示,募资方面,2018年第三季度中外创投机构共新募集141支可投资于中国大陆的基金,其中,披露募集金额的109支基金新增资本量为351.09亿元,同比下降69.9%%,环比下降29.5%,平均募资规模为3.22亿元人民币;投资方面,2018年第三季度中国创业投资市场共发生976起,同比下降22.4%,环比下降12.9%,其中披露投资金额的746起投资事件共涉及469.13亿元人民币,同比下降7.5%,环比下降27.7%,平均投资规模为6288.55万元人民币;退出方面,2018年第三季度共发生200笔VC退出交易,同比下降45.8%,环比上升44.9%,其中IPO退出仍是最主要的退出方式,共计发生127笔,占比63.5%。
  • 25
    2018-10
    清科季报:2018年第三季度中国早期市场资金端持续收紧,“好钢”更要用在“刀刃”上
    大中华区著名创业投资与私募股权投资研究机构清科研究中心近日发布数据显示:2018年第三季度中国早期投资市场有所“降温”,募资与投资方面均出现下滑态势,早期投资机构仍重点关注TMT行业。根据清科旗下私募通统计,2018年第三季度中国早期投资机构新募集10支基金,共募得16.16亿元;投资方面,2018年第三季度国内共发生376起早期投资案例,披露投资金额约为34.34亿元;退出方面,2018年第三季度中国早期投资市场共发生14笔退出案例,其中IPO退出8笔,股权转让退出4笔,并购退出2笔。早期投资市场退出方式较为集中,受“新经济”独角兽企业扎堆上市的影响,本季度统计内IPO退出占比过半。
  • 11
    2018-09
    2017年互联网与信息技术产业上市及投融资发展研究报告
    在此背景下,清科研究中心发布《2017年中国互联网与信息技术产业上市及投融资发展研究报告》,为市场提供近5年互联网与信息技术产业企业境内外上市、股权投资情况详细解析,并针对目前市场存在的问题提出相关发展建议。 目前,互联网与信息技术产业是我国私募股权投资机构重要投资领域,尤其在互联网、IT两大行业。近年来,随着互联网与信息技术在各大经济领域得到进一步深化应用,其已成为信息化和工业化高层次深度融合与传统产业转型升级的重要推动力,是我国走新型工业化发展道路的重要技术保障。目前,两大行业已成为私募股权投资市场最受青睐的投资领域。根据清科研究中心统计,2017年1-11月,我国互联网与信息技术领域共获得4,201起投资(按企业),合计融资额达到5,378.20亿元人民币,分别占整个股权投资市场投资总量的46.1%、48.7%,互联网与信息技术领域受股权投资机构的关注度由此可见一斑。 就五大细分行业投资总量来看,互联网行业投资活跃度最高。根据清科研究中心旗下私募通数据,2013年至2017年前11月,互联网行业投资案例数量达到7,475起,投资金额达到5,073.28亿人民币,分别占据互联网与信息技术领域获得投资总量的46.6%、43.9%,是互联网与信息技术领域投资活跃度最高的行业。其次为IT行业,投资案例数量达到4,197起,投资总金额合计1,525.36亿元人民币。再次,电信及增值业务、电子及光电设备、半导体行业投资案例数量分别达到3,055起、1,149起、153起,投资金额分别达到2,237.63亿元、2,444.09亿元、271.61亿元人民币。 ​
  • 30
    2018-08
    2017年中国公司创业投资(CVC)发展研究报告
    自1914年杜邦公司投资通用汽车以来,在20世纪美国商业巨头们的推动下,公司创业投资(CVC)逐渐在全球拉开序幕,之后便愈发活跃。关于公司创业投资的定义就一直在学术界争论不休。美国风险投资协会(NCVA)以及各大研究平台均给出过不同的定义,由于我国的CVC投资主要以企业内设投资部或外设投资机构的方式进行CVC投资,所以我们认为CVC投资限于非金融行业母公司的资金直接投资于初创企业,且是公司在没有第三方机构帮助下进行的投资活动,其中包括大公司直接进行的投资活动以及公司通过设立自我管理基金进行投资的活动 。CVC投资与传统风险投资最大的不同点在于它们的投资决策要服从于母公司的战略发展需要,所投企业一般是能够与母公司现有业务产生协同效应或有助于节约整体成本的企业。尽管我国CVC投资起步较晚,但近年来发展较快。值得注意的是我国第一波成长起来的互联网巨头企业现均已成为了市场中最为活跃的CVC投资者,它们以超前的战略眼光和雄厚的资金实力,以“长江前浪推后浪”的形式,投出了大量优秀的科技创新企业,推动了我国互联网以及相关行业的发展。在此背景下,清科研究中心推出《2017年中国公司创业投资(CVC)发展研究报告》,分析我国CVC投资的发展状况,重点梳理和解析国内CVC投资的最新情况,并剖析CVC的发展意义与影响。
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