• 29
    2017-12
    2017年第三季度中国创业投资研究报告
      募资总体情况:2017年第三季度中外创业投资机构共新募集138支基金,披露募集规模的110支基金新增可投资于中国大陆的资本量为450.93亿元,平均募集规模为4.10亿元人民币。2017年第三季度中国创业投资募资市场两级分化严重,知名机构频频募集大额基金,募资金额超过10亿的就有5支基金。 ​   投资总体情况:2017年第三季度中国创业投资市场共发生832起投资案例,披露投资金额的796起投资交易共涉及386.05亿元人民币。与第二季度相比,第三季度活跃创投机构出手较为谨慎,投资节奏有所调整。 退出总体情况:2017年第三季度,中国创业投资市场共发生267笔退出案例,其中IPO退出137笔,排名第一。VC机构经过多年深耕,终于迎来爆发期。 创新创业生态环境系统性优化,更大范围、更高层次、更深程度上推进“双创” ​   2017年7月,国务院发布《国务院关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》(国发〔2017〕37号),强调“双创”深入发展是实施创新驱动发展战略的重要载体,为扶持“双创”主体中小企业的发展,政府将适时推广创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策,且通过推动国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金和国家科技成果转化引导基金设立一批创业投资子基金来破解创新创业企业融资难题。 ​   为不断充分释放全社会创新创业潜能,在更大范围、更高层次、更深程度上推进“双创”,政府将不断优化创新创业生态环境,着力推动“放管服”改革,提高创新主体积极性的同时,激发专业技术人才、高技能人才等的创造潜能,加速科技成果向现实生产力转化。
  • 29
    2017-12
    2017年第三季度中国并购市场研究报告
      根据汤森路透数据显示,2017年前三季度,全球范围的并购活动总交易金额达到2.4万亿美元,较2016年同期升高了2%,美国和欧洲地区的并购活动最为活跃。2017年前三季度,仅欧洲地区并购交易金额达到690亿美元,较2016年同期增加了60%;美国地区并购交易金额达到1,050亿美元,同比增加31%;而亚太地区并购交易总金额增长有所放缓。 ​   全球并购市场在2017年第三季度,美国地区金融行业的跨境并购案例数量最多,并购市场呈现案例数多,单笔并购金额相对较小;日本地区工业和原材料行业并购案例数量较多;中国跨境并购市场呈现案例数少,单笔并购金额偏大的特点,能源行业、电力和原材料等传统行业为跨境并购方较为青睐的领域。 ​   2017年第三季度,中国并购市场共完成并购交易605起,同比下降24.96%,并购总额达2,864.88亿元,同比下降59.48%,环比下降99.9%,与2016年同期相比,国内并购市场在较严的政策环境下有明显回落。 2016年底至2017年第三季度,中国跨境并购市场在政策影响下出现了回落趋势。就国内跨境并购的政策环境而言,目前政府一方面在不断警示跨境并购的风险,并加强了外汇管控的力度,以控制非理性跨境并购。另一方面则支持符合“一带一路”等国家战略规划和能够促进国内产业结构升级、技术进步为的跨境并购行为。预计未来一段时间政府将继续坚持“严监管”和“正向鼓励”双轨运行。 ​
  • 21
    2017-12
    【清科】2017年11月中国医疗健康行业月度投融资动态分析报告
    近年来,随着居民消费水平的提高,健康问题越来越受到关注,消费需求不断提升,同时也暴露出一系列相关问题,为此政府加大改革力度,频繁发布相关政策......
  • 27
    2017-11
    【清科】2017中国医药行业9-10月投融资分析报告
    2017年9-10月,看似波澜不惊的医药行业实则迎来了暗流涌动的格局变化,重磅政策的公布指引了未来行业的方向,行业投融资事件频出,并购更是如火如荼,上市企业数量也是一浪高过一浪。医药行业在9、10月经历了怎样的篇章,且听下文慢慢分解。
  • 27
    2017-10
    2017上市公司并购重组及案列分析
    1、我国并购重组市场现状 2、并购重组基本类型及交易模式 3、并购重组政策解读 4、并购重组流程、监管框架及审核要点 5、并购重组案例分析
  • 26
    2017-10
    上市公司产业并购政策、模式及风险防范
    1、概述 2、监管体系 3、上市公司产业并购案例分析 4、常见主要问题 5、上市公司产业并购基金
  • 28
    2017-08
    2017年中国股权投资新机构投资策略研究报告
    近几年,国内股权投资市场持续升温,政府为引导股权投资市场健康发展,颁布了一系列法规政策加以扶持和监管。在“双创”及多项其他政策的影响下,国内创新指数屡创新高,大批优质初创企业得到越来越多投资机构的关注与支持,资本市场的活力也由此得到进一步提升。在此背景下,新机构借此契机崭露头角,打造属于自己的品牌效应。国内多数新机构由老牌机构裂变而来,高管层离开老东家设立新机构主要是由于话语权与利益分配机制等问题未达成共识。新机构的高层管理者大多蛰伏于一线投资市场多年,积累了丰富的项目资源、人脉资源以及投资经验,且拥有优异的投资业绩。因此,此类新机构在成立初期即可获得众多LP的青睐,资金募集并不会成为新机构踏出新征程的“拦路虎”。相较于老牌投资机构,新机构团队较为年轻且拥有扁平化的管理机制和高效的决策机制,这一特点使得新机构能够精准快速“捕获”风口项目,实现“明星项目”的成功部署以及项目后续融资的人气积累。    一般情况下,新机构会延续老牌机构的投资风格与投资策略,但新机构管理层会根据自身的投资经验、项目资源及人脉资源择优选取团队擅长投资领域进行精耕细作,逐步将新机构打造成为该细分领域的领军人物。未来,随着股权投资市场的进一步分化与细分,新机构数量将逐渐增多,各机构的投资策略也会朝着更加垂直化、专业化和产业化的方向发展。此外,随着政府引导基金、母基金、上市公司和险资机构等的不断涌入,国内股权投资市场竞争势必愈加激烈。为确保自身竞争地位,新机构在继续提升自身专业能力的同时,还需注重实现团队成员的多元化和投后管理体系的逐步建立;“创业者+投资者”的进一步双向深度融合与投资文化的逐步渗透将是这一需求的显著体现。
  • 03
    2017-08
    精品报告:【清科】2017年上半年中国股权投资市场回顾及展望
    2017年上半年股权投资市场发展趋稳,利好政策的频发为股权投资机构提供募投退“一站式”政策服务。2017年5月,财政部、税务总局发布《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》(财税[2017]38号),明确给予投资于种子期、初创期科技型企业的有关创业投资企业与天使投资个人以投资抵扣相应税收的优惠政策,“真金白银”扶持股权投资机构发展。 募资方面,股权投资机构新募集857支基金,披露募集金额约为4,481.30亿元,在LP构成中主要以国资背景的LP为主。上半年,国内股权投资市场本土LP增至17,525家,累计可投资本量高达29,724亿元,国资LP可投资本量占比已达40%,发展力量不容小觑。投资方面,2017年上半年共发生4,393起股权投资案例,披露投资案例金额约为3,839.18亿元。投资案例数和投资金额均呈现下降趋势,股权投资机构出手相对谨慎;与此同时,大额融资案例频现,表明优质项目吸金能力不减。此外,银行参股VC/PE基金类型日趋多元化,政府引导基金、产业基金、PPP基金、市场化FOFs的LP中均可见银行的身影,银行子公司的直投业务也在有序开展中,“投贷联动”试行满一年已初现规模。从投资行业来看,股权投资机构依旧重点追捧TMT行业,但投资热点有所分散。 人工智能、共享经济、汽车等均为2017年上半年的投资热点。退出方面,股权投资市场共发生1,377笔退出案例,其中新三板和IPO这两种退出方式占比高达74.8%,成为股权投资机构的重要退出渠道。上半年,中企境内外上市总数量为267家,VC/PE支持中企上市数量达到147家,IPO退出为多家机构带来可观收益。上半年退出方面表现较为突出的机构有达晨创投、九鼎投资及深创投等,其中达晨创投上市企业数量达13家,九鼎投资和深创投则均为9家;这三家的IPO账面金额分别高达92.25亿元、77.40亿元和26.88亿元,收益颇丰。
  • 12
    2017-07
    精品报告:符星华-2017有限合伙人峰会《2017年中国股权投资行业发展研究报告》
    截至2017上半年,在中国证券投资基金业协会备案的私募机构约1.9万余家,包括私募证券、私募股权、创业投资等机构类型。就管理基金实缴规模来看,股权及创投私募管理的实缴规模已经达到5.83万亿元,较去年底猛增了1.14万亿元;但是,证券类私募的实缴规模却只有2.28万亿元,比起去年底大幅缩水了4903亿元,两者差距拉大。  从基金管理人注册地域分布来看,目前活跃在我国的股权投资机构注册地依然相对集中在环渤海、珠三角以及长三角地区;此外,西藏和新疆地区由于享特殊政策扶持也成为私募基金注册热门地。
  • 10
    2017-07
    2017年第一季度中国并购市场研究报告
    国内并购市场看点 国内总体情况:2017年Q1国内并购559起,较2016年有所回落; 国内并购总额状况:2017年Q1国内并购涉及交易金额3729.97亿; 国内并购行业分布:仍然以互联网、金融、IT和机械制造为主; 2017年国内并购热点行业:跨界定增收紧导致互联网并购步伐放缓,房地产资金压力导致行业重塑;政策支持导致机械制造行业并购加剧。
更多免费资源,请前往www.pedata.cn免费下载
热门报告
免费报告