• 22
    2019-04
    清科观察:清科海外LP系列研究之《2018年海外养老金研究报告》发布,养老金海外金主爸爸大剖析!
    清科研究中心推出《2018年海外养老金研究报告》,分析总结了现阶段海外养老金的发展情况,系统性的介绍了美国、加拿大、日本、澳大利亚四个典型国家养老金的运营管理情况,以期为中国养老金的管理和运营提供国际化视野,同时为我国股权投资市场募资方面发展提供新方向。
  • 30
    2018-05
    清科报告:“募资难”困局如何破?——《2017年中国股权投资市场募资策略专题研究报告》重磅发布
    清科研究中心重磅推出《2017年中国股权投资市场募资策略专题研究报告》,意在分析当前中国股权投资市场募资环境的基础上,从LP情况、募资市场现状、基金结构设置情况、募资重要环节、市场参与者信心指数等方面入手,全面展现中国股权投资市场募资市场现状,解析募资市场未来发展趋势,为广大市场参与者募资策略的调整方向提供参考。
  • 25
    2013-02
    清科观察:GP加紧破解募资难题新型基金架构频出
    随着中国VC/PE市场募资难度不断加大以及投资人诉求不断变化,清科研究中心注意到,目前越来越多的GP开始对基金的架构进行创新,或用来满足不同风险需求的投资者,或用来获取额外收益以弥补投资收益的不足。简单来说,基金架构的创新主要有结构化模式、“双GP”模式以及团队跟投模式,其中前两种创新是为了迎合LP需求,而团队跟投则是为了照顾基金管理层的利益,以达到增强GP收益、稳定团队成员的目的。
  • 21
    2013-02
    清科观察:灵活调整募资策略抢占资金募集先机
    纵观2012年,由于世界经济复苏乏力、中国经济增长放缓,退出渠道日益收窄,中国私募股权市场渐入低谷。多数投资人对市场持谨慎观望态度,机构募资难度逐渐加大,平均单笔募资金额规模偏小。在经历了VC/PE市场爆炸性发展之后,行业逐步回归理性,以往那种”短、平、快”的运作策略已经无法适应现状,VC/PE基金应在自身的特性上多做文章,以更好的争取到LP的资金。为此,清科研究中心针对当前我国VC/PE市场各类型LP的现状、特点以及发展趋势,并就基金架构的设计、条款安排、渠道选择等方面进行详细阐述,供VC/PE机构根据自身情况在募资策略方面进行相应的调整,以便取得更好的募资效果。此外本报告还对君联资本、九鼎、深创投等典型机构募资策略进行剖析,以期为VC/PE机构在新形势下的募资环节提供参考。
  • 21
    2013-02
    清科观察:基金募集四大渠道生变,提防非法集资红线
    进入2012年以来,”募资难”成为了VC/PE机构不得不面临的现实。一方面GP”求资若渴”,另一方面手握重金的LP却日趋谨慎,因此在这种背景下,如何建立起一个有效地募资渠道便成为了GP、LP共同关心的话题。目前,我国GP进行募资的渠道主要有通过FOFs募集、通过私人银行募集、通过第三方理财机构募集以及通过信托渠道募集四种。一直以来,私人银行渠道一家独大,但是随着监管当局的政策出台,渠道格局也相应地发生了巨大变化。此外,由于VC/PE基金属于私募性质,因此在募集过程中须警惕“非法集资”问题。
  • 18
    2013-01
    清科快评:银行禁售PE理财产品募资渠道或生变局
    2012年11月30日,华夏银行上海嘉定支行理财经理推销的“中鼎财富投资中心(有限合伙)入伙计划”理财产品,因到期无法兑付,引发投资者不满,部分投资者在华夏银行门口进行抗议。对此,华夏银行发布声明称,该理财产品系华夏银行上海嘉定支行前员工濮某私自代销,华夏银行将全力配合公安部门进行调查协助资金追偿。清科研究中心认为,作为散户LP资金的主要来源渠道,银监会的这项决定将会给VC/PE募资市场格局带来重大变化。
  • 15
    2012-11
    清科快评:RQFLP试点启动,推动人民币国际化进程(2012-11-15)
    日前,上海市启动RQFLP(人民币合格境外有限合伙人)试点工作。海通证券与上海银行签署备忘录,海通证券将在香港设计发行RQFLP基金产品,募集约1.00亿美元等值的离岸人民币进入上海,上海银行将成为托管银行。
  • 29
    2012-10
    清科快评:RQFLP试点启动,推动人民币国际化进程
    日前,上海市启动RQFLP(人民币合格境外有限合伙人)试点工作。海通证券与上海银行签署备忘录,海通证券将在香港设计发行RQFLP基金产品,募集约1.00亿美元等值的离岸人民币进入上海,上海银行将成为托管银行。
  • 26
    2012-10
    清科观察:上市公司跨界狩猎VC PE,逆势分享产业长期收益
    进入2012年,由于世界经济复苏乏力、中国经济增长放缓,多数投资人对市场持谨慎观望态度,机构募资难度逐渐加大,平均单笔募资金额规模偏小,退出渠道日益收窄,中国私募股权市场渐入低谷。清科研究中心观察到,目前不少产业投资人实现跨界狩猎,将触角伸向股权投资领域,期望以股权投资或者并购的形式进入更多高成长性、发展前景广阔的产业,在原有主业的基础之上提高自身核心竞争力。作为产业投资中的排头兵,上市公司在参与私募股权投资方面拥有一定的资金优势以及丰富的产业资源,然而部分上市公司在参与股权投资的业务模式、投资策略、盈利能力方面还缺乏清晰的认识和判断。为此,清科研究中心推出《2012年上市公司参与中国私募股权投资策略研究报告》,针对截至2012年前三季度参与中国私募股权投资的上市公司作为LP的交易所分布、类型、币种以及可投资本量进行统计分析,同时针对上市公司参与中国私募股权投资的四种策略进行剖析,通过对电广传媒、复星国际、腾讯等优秀案例的分析,为上市公司参与股权投资提供系统性的整体规划和布局参考。
  • 19
    2012-09
    清科观察:LP跟投一厢情愿还是两情相悦
    根据清科数据库统计,截止2012年上半年,中国创业投资暨私募股权市场LP数量增至5,887 家,其中披露投资金额的LP共4,514家,可投中国资本量共7,830.23亿美元,但行业整体活跃度并不高,市场延续了2011年下半年以来的低迷。为追踪和分析LP在这种情况下投资决策方面的最新变化,清科研究中心对行业内数百家投资机构发起了本次LP跟投业务调研。
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