2017年美国天使投资研究报告

发布时间:2018-05-18 报告系列:早期 语言:中文

据新罕布什尔大学创业中心(CVR)报告,截至2016年底,美国共有29.78万活跃的天使投资个人,同比下降2.3%。根据新罕布什尔大学创业研究中心(CVR)的调查,2016年的总投资额为213亿美元,同比下降13.5%,平均投资金额为715万美元,同比下降11.4%。同期活跃天使投资人总数为297,880人,同比下降2.3%。2017年美国创业投资市场在天使/种子期的投资案例数仅为3,793起,同比下降13.3%,占总创业投资案例的比例下降至47%。2017上半年美国天使投资依然集中在软件、商业服务和消费三大领域。与2016年全年数据相比,软件和医疗健康领域投资活跃度虽仍然很高,但案例数量占比有所下降,分别下降7个和2.5个百分点。商业服务行业占比19.1%,较2016年全年提升6个百分点,延续了2015年的上升趋势。消费行业投资案例数占比大幅增加,从2016年的10.3%增长到2017年上半年的15.9%,增幅近6个百分点。美国天使投资正在向低风险的行业进行转移。2016年美国天使投资回报倍数整体有上升趋势,但投资失败率提升至7成。2016年天使投资回报倍数在2.5倍数左右,与2007年回报倍数2.6倍基本持平。 ​   通过对类型分析,我们发现美国VC投资天使/种子期的活跃机构主要有三种类型,分别是孵化器/加速器、天使团体和早期VC机构。具体来看,孵化器/加速器投资比较活跃,典型机构有Y Combinator、500 Startups、TechStars;天使团体比较活跃的有Keiretsu Forum、New Enterprise Associates;早期VC机构代表有Innovation Works、SV Angel、First Round Capital 和Liquid 2 Ventures。 ​   通过对比分析,我们总结出了美国天使投资市场可供中国早期投资借鉴的三点经验:1. 政府增强对早期投资的引导与支持;2. 发挥天使投资团体对早期市场的支撑作用;3. 建立多层次、完善的退出渠道。 ​

2017年中国早期投资年度研究报告

发布时间:2018-05-09 报告系列:早期 语言:中文

本研究报告是在进行了充分的市场调研、深入的研究和分析之后完成的。报告中提供了大量翔实的数据统计和分析,并对本年度中国早期投资市场上的现状和趋势作了详细的描述和分析。 本研究报告包括研究方法、主体内容和附录。其中主体内容分为四个部分共六个章节: 第一部分是市场回顾,包括第一章,即对2017年中国早期投资市场环境及早期市场发展情况进行了回顾和总结。 第二部分是统计分析,包括第二、三、四章,我们按照募资、投资和退出三个阶段分章节对2017年中国早期市场进行了详细的数据统计和分析。这一部分包含了清科研究中心的大量一手统计数据。 第三部分是专题研究,包括第五章。清科研究中心发布《2018年中美早期投资对比分析研究报告》,介绍中美早期投资投资情况,以期对2018年中国早期投资市场发展作出总结预测,其中包括早期投资机构发展情况及特点,以飨业界。 第四部分是市场展望,即第六章。在这一章中我们对2018年的中国早期投资市场的投资、募资和退出情况进行了趋势预测,为读者提供有益的参考。 附录包括2017年中国股权投资年度排名和清科行业分类原则,其中清科行业分类原则对本报告中所使用的行业分类标准进行了详细介绍。此外还对清科和清科研究中心进行了简要描述。 ​

2017年中国股权投资助力实体经济发展研究报告

发布时间:2018-01-04 报告系列:早期 语言:中文

  2017年中央经济工作会议提出“中国特色社会主要进入了新时代,我国经济发展也进入新时代,基本特征就是我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段”。在此关键时期,充分发挥金融服务实体经济职能尤为重要。随着股权投资市场的快速发展,股权投资市场对实体经济的促进作用愈加显著。因此,清科研究中心特推出《2017年中国股权投资助力实体经济发展研究报告》,从股权投资市场在资产市场的地位,对中小企业的扶持力度,以及对科技创新相关领域的促进等方面全面展现了股权投资市场对实体经济发展的促进作用。总体而言,中国股权投资机构以其自身的行业特性,对促进中小微企业发展,协调区域发展,传统产业转型升级,新旧动能转换,提升经济发展质量有着不可忽视的推动作用。

2017年第三季度中国早期投资研究报告

发布时间:2017-12-29 报告系列:早期 语言:中文

大中华区著名创业投资与私募股权投资研究机构清科研究中心近日发布数据显示:2017年第三季度早期投资机构新募集23支基金,环比下降14.8%;披露募集金额为44.24亿元,环比上涨12.0%,基金募集数量有所下降,但募集规模呈现上涨趋势。投资方面,2017年第三季度共发生423起早期投资案例,环比下降14.0%;披露投资金额约为33.30亿元,环比小幅上涨1.5%;披露投资金额案例数为369起,平均单笔投资金额为902.44万元。第三季度早期投资案例数呈现环比下降趋势,投资金额则呈现小幅上涨趋势,主要由于早期投资机构出手较为谨慎,但个别大额投资拉高总投资金额。退出方面,2017年第三季度,早期投资市场共发生21笔退出案例,其中新三板退出3笔,股权转让14笔,股权转让方式成为早期投资机构的重要退出选择。

China Early-stage Investment Report Q2 2017

发布时间:2017-12-04 报告系列:早期 语言:英文

China Early-stage Investment Report Q1 2017

发布时间:2017-11-22 报告系列:早期 语言:英文

2017年第二季度中国早期投资研究报告

发布时间:2017-09-29 报告系列:早期 语言:中文

大中华区著名创业投资与私募股权投资研究机构清科研究中心近日发布数据显示:2017年第二季度中国早期投资市场发展趋稳,早期投资机构出手谨慎。根据清科集团旗下私募通统计,2017年第二季度中国早期投资机构新募集27支基金,总计共募得39.51亿元;投资方面,2017年第二季度共发生492起早期投资案例;披露投资案例金额约为32.80亿元;退出方面,2017年第二季度,早期投资共发生24笔退出案例,其中新三板退出8起,股权转让10笔,早期退出渠道逐步拓宽。

2017年中国股权投资新机构投资策略研究报告

发布时间:2017-08-28 报告系列:早期 语言:中文

近几年,国内股权投资市场持续升温,政府为引导股权投资市场健康发展,颁布了一系列法规政策加以扶持和监管。在“双创”及多项其他政策的影响下,国内创新指数屡创新高,大批优质初创企业得到越来越多投资机构的关注与支持,资本市场的活力也由此得到进一步提升。在此背景下,新机构借此契机崭露头角,打造属于自己的品牌效应。国内多数新机构由老牌机构裂变而来,高管层离开老东家设立新机构主要是由于话语权与利益分配机制等问题未达成共识。新机构的高层管理者大多蛰伏于一线投资市场多年,积累了丰富的项目资源、人脉资源以及投资经验,且拥有优异的投资业绩。因此,此类新机构在成立初期即可获得众多LP的青睐,资金募集并不会成为新机构踏出新征程的“拦路虎”。相较于老牌投资机构,新机构团队较为年轻且拥有扁平化的管理机制和高效的决策机制,这一特点使得新机构能够精准快速“捕获”风口项目,实现“明星项目”的成功部署以及项目后续融资的人气积累。    一般情况下,新机构会延续老牌机构的投资风格与投资策略,但新机构管理层会根据自身的投资经验、项目资源及人脉资源择优选取团队擅长投资领域进行精耕细作,逐步将新机构打造成为该细分领域的领军人物。未来,随着股权投资市场的进一步分化与细分,新机构数量将逐渐增多,各机构的投资策略也会朝着更加垂直化、专业化和产业化的方向发展。此外,随着政府引导基金、母基金、上市公司和险资机构等的不断涌入,国内股权投资市场竞争势必愈加激烈。为确保自身竞争地位,新机构在继续提升自身专业能力的同时,还需注重实现团队成员的多元化和投后管理体系的逐步建立;“创业者+投资者”的进一步双向深度融合与投资文化的逐步渗透将是这一需求的显著体现。

2017年第一季度中国早期投资市场研究报告

发布时间:2017-07-10 报告系列:早期 语言:中文

早期募资看点 募资总体情况:2017Q1新募集28支基金,总计共募得35.65亿元 国家政策:早期多扶持,政府资金“雪中送炭”设立天使投资基金;例如,河北、安徽等地区陆续设立天使投资基金 国家政策:早期多扶持,政府资金“雪中送炭”设立天使投资基金;例如,河北、安徽等地区陆续设立天使投资基金

China Business IncubatorAccelerator Development Report 2017

发布时间:2017-06-05 报告系列:早期 语言:英文

Nowadays, the incubator/accelerator is one of important ways in transforming high technologies into actual productivity. It is an important carrier to drive technological entrepreneurship and innovation, and an important link in the national innovation system. The establishment of incubator/accelerator encourages mass entrepreneurship and innovation; it plays an important role in promoting the steady growth of economy under the new normal and enhancing the market vitality, and becomes the booster of regional economy. But along with the constant improvement of entrepreneurial environment and increasing of innovative and entrepreneurial activities, domestic incubators have entered a new phase of adjustment and transition to provide more comprehensive services in better ways. Along with the expansion of incubators, problems such as homogenization, profit-seeking purpose and fierce competition impede the innovation. Therefore, domestic incubators need to carefully cultivate startup enterprises and make new explorations and innovations along the main line of services and venture investment, so as to find the way to innovative development.

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