• 11
    2020-05
    Zero2IPO Insight—The Report on China's Government Guidance Funds 2019 (Part II) was Released, Providing Analysis of the Operation and Management of the Trillion-Yuan-Worth Guidance Funds
    By the end of 2019, China’s target size of government guidance funds has exceeded RMB10 trillion, of which RMB4.69 trillion has been in place, showing a gradual slowdown in setting up new funds.
  • 20
    2020-02
    清科观察:《2019年中国政府引导基金发展研究报告(下篇)》 重磅发布,图文解析万亿引导金的运营管理之道
    截至2019年底,我国政府引导基金目标规模已超10万亿,已到位规模约4.69万亿,整体呈现出设立步伐渐缓的趋势。现阶段,引导基金发展重心已由“遍地开花”的增量发展逐渐转向“精耕细作”的存量基金高质量发展,其运营管理、绩效考核等机制的规范化调整已成为各省市乃至国家级引导基金的关注重点。在清科研究中心此前发布的《2019年中国政府引导基金发展研究报告(上篇)》基础上,我们对市场活跃的政府引导基金管理机构进行问卷调研与访谈,选取典型机构进行案例分析,从引导金的运营管理模式、投资决策机制、退出及激励机制、风控与绩效分析等方面进行全面梳理,最终形成《2019年中国政府引导基金发展研究报告(下篇)》之运营管理研究,供市场参考。
  • 22
    2020-01
    2019年中国政府引导基金发展研究报告(下篇)之运营管理研究
    目前,我国政府引导基金市场已达到10万亿目标规模,已到位资金规模超4万亿人民币,财政引导作用逐步释放,已成为推动各地经济结构调整,传统产业升级的重要创新工具。现阶段,我国政府引导基金的发展重心已由最初的集中设立逐步转移至投资运作阶段,通过财政出资撬动社会资本投向重点支持的产业,并已渐渐成为我国股权投资市场的重要参与者之一。 在此背景下,清科研究中心推出了《2019年中国政府引导基金发展研究报告》,该报告共分为上、下两篇,分别从政府引导基金的设立、募资与投资策略、运营管理、退出方式、激励机制角度进行分析。其中《2019年中国政府引导基金发展研究报告》(上篇)通过清科私募通数据库掌握的市场数据,对我国政府引导金的设立总貌进行统计分析。具体而言,上篇报告梳理了我国政府引导基金的发展历程、政策环境、设立模式,结合市场数据深入分析引导基金的设立现状以及典型省市引导金的规模、级别分布、区域性、产业导向等特征等,并在统计分析的基础之上对提出现阶段引导基金发展的潜在问题,并给出发展建议。 《2019年中国政府引导基金发展研究报告》(下篇),即《2019年中国政府引导基金运营管理专题研究报告》承接上篇报告,通过深入研究我国政府引导基金的典型运作模式结合问卷调研与机构访谈,对我国引导金的运营管理模式、投资决策机制、退出及激励机制、风控与绩效分析等方面进行全面梳理。下篇报告主要包括以下内容: 第一部分:主要介绍我国政府引导基金的典型管理架构、职责划分以及运营管理模式。其中依据管理机构资本类型的不同将政府引导金管理机构分为政府或其下属机构、国资控股平台公司、民营或中外合资管理机构,并对每种类型引导基金的管理架构进行梳理。 第二部分:主要介绍我国政府引导基金的投资现状及投资策略。包括根据清科研究中心收集的标杆机构数据、市场活跃引导基金调研数据分析我国政府引导基金的投资现状和投资策略、总结归纳引导基金筛选参股基金的标准、根据政府引导基金市场化运作的程度剖析其决策流程。 第三部分:主要介绍我国政府引导基金的退出及激励机制。基于清科研究中心调研数据,对政府引导基金的管理费收取机制、收益分配机制、激励及惩罚机制进行多维度分析,全面梳理我国政府引导基金的退出及激励机制特点及相关机制设置现状。 第四部分:主要介绍我国政府引导基金的风控监管与绩效考核机制分析。根据调研数据总结引导基金增值服务种类及风险控制措施,并梳理引导基金绩效考核相关最新政策及绩效考核指标规定。 第五部分:通过对国家新兴产业创业投资引导基金、山东省新旧动能转换基金运作模式、管理模式和激励政策进行分析,结合官方统计文件及清科研究中心统计数据总结上述引导基金投资状况及投资特点。 第六部分:基于《2019年中国政府引导基金发展研究报告》上下两篇的分析,结合调研数据对我国政府引导基金的运营管理、投资策略、退出及激励机制、风控监管与绩效分析方面存在的潜在问题进行分析,并为我国政府引导基金发展方向提供一些建议,以促进引导金市场的健康、规范化发展。
  • 03
    2020-01
    政府引导基金的投资选择及策略
    帮您全面了解政府引导基金的投资现状、投资选择及投资策略,结合案例深度解析,干货满满。
  • 25
    2019-10
    清科观察:由遍地开花到精耕细作,4万亿引导金将何去何从?
    当前,我国宏观经济正处于经济结构调整、传统产业升级的重要发展阶段,政府引导基金作为这一历史发展时期促进“新经济”快速发展、转变财政投入方式的重要工具,发挥着重要作用。在经历了探索起步、逐步试点、规范化运作、全面发展四大发展阶段后,我国政府引导基金的引导作用日益增强、运作模式日趋完善,目前已步入存量引导金规范化高质量发展阶段。引导金的运营管理及绩效考核逐渐成为各地重点,但同时,引导金的募资及投资落地情况均面临不同的困境。近期,国家财政部也对当前我国引导金市场存在的引导金政策性目标与市场化需求脱节等问题做出了正式回应,针对引导金布局适度集中化问题、集中资源强化协同问题、绩效考核体系三大问题提出了下一步的实施办法,未来引导金设立权限或将上收,基金设立将被严格把控。在此背景下,清科研究中心重磅发布了《2019年中国政府引导基金发展研究报告》(上篇),主要通过对我国政府引导金的设立总貌进行统计分析,以期为市场提供一份权威、全面的引导金市场全景。
  • 30
    2019-07
    政府引导基金运作实务——福田引导基金
    以福田引导基金为例,深度剖析政府引导基金的发展现状、运作模式,包括引导基金运作。
  • 31
    2019-05
    引导基金绩效评价体系化搭建基本完成 落实政策目标成为首要工作
    随着中央及地方政府引导基金数量和规模的爆发式增长,如何对政府引导基金的实施效果进行评价,日渐成为政府主管部门关心的重点。
  • 30
    2019-05
    信用管理体系建设——政府引导基金管理提升的关键路径
    目前,政府引导基金越来越成为中国股权投资市场的重要参与者,广泛的开展了子基金投资与项目直接投资等多种形式的股权投资活动。
  • 14
    2019-03
    最新政策梳理与政府及国有产业基金现状解析
    1、最新政策梳理解析 该部分主要包括资管新规及其配套规定、最新管理人登记要求、最新创投税收优惠政策解读及私募基金“新”品种等内容。 2、政府/国有产业基金 该部分主要包括政府及国有产业引导基金的介绍、发展现状及问题,各省产业引导基金管理办法相关规定及国有产业基金实务等内容。
  • 14
    2019-03
    政府及国有产业基金投后管理体系建设与难点解析
    在发展与变革中,政府及国有产业基金的投前、投后操作体系及难点分析,结合厦门市产业投资基金的实践与探索,一并分享给您。
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