2019年中国创业投资年度统计报告
2019年中国创业投资年度统计报告
报告标签: VC
报告价格: 5000.00
出版时间: 2020-03-05 页数:76 咨询电话: 400-600-9460 目录下载
目录预览
出版时间: 2020-03-05 页数:76 咨询电话: 400-600-9460
预览内容

2019年我国创业投资市场募资、投资持续降温,但在科创板助推下,退出市场回暖。

募资方面,市场监管趋严叠加宏观经济增速放缓以及中美贸易战等因素影响,流入股权投资行业的资金收窄,创业投资市场募资延续下滑趋势。根据清科研究中心数据显示,2019年我国中外创投机构共新募集702支可投资于中国大陆的基金,其中,披露募集金额的698支基金新增可投资于中国大陆的资本量为2,167.90亿元,同比下跌28.3%,平均募集规模为3.11亿元人民币。从基金资本结构分析,随着国资企业、政府引导金参与度增加,2019年国资背景的人民币基金明显增多,国资成为创业投资市场的重要资金来源。

投资方面,2019年中国创业投资市场共发生3,455起投资案例,同比下降20.5%,披露金额的2,879起投资交易共计涉及金额1,577.80亿元人民币,投资金额同比下降25.5%,平均投资规模为5,480.39万元人民币。募资端承压与一二级市场估值倒挂成为主要原因。值得注意的是,在供给侧改革不断推进的背景下,投资热点向科技型项目转移,IT、半导体及电子设备、机械制造等核心技术类行业的投资活跃度相对提升。同时,在经济增速下降的时期,抗周期性行业,例如生物技术/医疗健康,获得机构投资者青睐。此外,受国家政策和经济周期影响,娱乐传媒行业和金融行业关注度下降明显。

退出方面,科创板落地,创投市场退出案例数同比上升。2019年共发生1,152笔 VC退出交易,同比上升17.8%。被投企业IPO 是最主要的退出方式,期间共计发生581笔,占比50.4%;股权转让和回购退出排名第二和第三,分别发生274笔和167笔。2019年VC市场退出结构发生两大重要变化:其一,科创板存量释放,被投企业IPO数量大幅提升,581笔退出中科创板案例数有248笔,贡献率达到42.7%。截至2019年底,上市的70家科创板企业股价平均涨幅为82.4%。但由于科创板企业股价波动风险较大,投资机构收益还有待观察;其二,投资机构退出策略转变,回购退出数量首次超越并购退出。随着我国股权投资市场发展,基金管理人退出更加理性与务实,注重现金回流。回购退出作为快速回笼资金的方式之一,受到创业投资机构的青睐,2019年VC市场回购案例数同比上涨98.8%。

更多私募股权数据内容欢迎搜索关注微信公众号:清科研究(微信ID:pedata2017)
私募通微信二维码
扫一扫 关注清科研究
热门报告
免费报告